[Stocker] KT&G, 매출 견조··"불안정한 시장의 대안"

하나금융투자 심은주 연구위원은 오늘(16일) KT&G에 대해 투자의견 매수, 목표주가 10만3,000원 제시했는데요. 이유는 올 2분기 KT&G 별도 실적이 국내 담배 점유율 상승 및 해외 담배 회복에 힘입어 시장 기대를 소폭 상회할 것으로 전망되기 때문입니다.

심 연구위원은 첫째 KT&G의 2분기 국내 궐련 총수요(궐련+HNB)는 전년 동기 대비 3% 증가할 것으로 추정했는데요. KT&G 마켓쉐어(MS)는 64.6%로 전년 동기 대비 상승 흐름을 유지 중인 것으로 추산됩니다.

둘째, 전자담배(HNB) 판매도 큰 폭 증가세가 지속되고 있는 것으로 파악되며 셋째, 한국필립모리스(PM) 수출 상황도 좋다는 분석입니다. 넷째, 수출 담배 매출액은 전년 동기 대비 20~30% 증가할 것으로 예상되는데요. 중동의 회복과 더불어 신흥국의 물량 성장이 견조하다는 평가입니다.

다섯번째는 중단된 미국 사업을 제외한 해외법인 담배 매출액은 전년 동기 대비 80% 증가할 것으로 추정됐는데요. 인도네시아 판매가 100% 이상 증가하면서 전사 성장을 견인하고 있는 것으로 판단했습니다.

하나금융투자 심은주 연구위원은 "KT&G의 해외 실적 회복이 가시화되고 있어 긍정적"이라며 "불안정한 시장의 대안으로 판단한다"고 밝혔습니다.