[투자분석] KB금융 2분기 실적 호조···목표 주가 '줄 상향'
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[투자분석] KB금융 2분기 실적 호조···목표 주가 '줄 상향'
  • 곽유민 기자
  • 승인 2021.07.23 13:42
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그래픽/곽유민 기자
그래픽/곽유민 기자

 

KB금융 주가가 견조한 톱-라인(Top-Line), 컨센서스를 상회하는 2분기 실적 발표로 향후 21.6%의 상승 여력이 있다는 분석이 나왔다.

현대차증권 김진상 연구원은 23일 KB증권에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 6만3000원을 제시했다. 

이날 현대차증권에 따르면 KB금융의 올 2분기 순이익은 1조2043억원으로 컨센서스 1조1441억원을 재차 상회했다. 견조한 Top-line 증가와 여전히 낮은 대손 비용이 호실적을 견인한 것으로 풀이된다. 분기 중 대출 증가율은 전분기 대비 1.7% 상승해 전분기(+0.4% QoQ) 약세에서 탈피해 성장세를 회복했다.

순이자 마진(NIM)은 전분기 수준에 머물렀으나 단기 시중 금리 상승세를 고려할 때 하반기에는 업사이클(Up-cycle)을 이어갈 전망이다. 

특히 분기 중 순이자 이익은 자산 증가와 일수 효과에 따라 전분기 대비 +4.4%로 견조했다. 전년 동기 대비로는 M&A 효과까지 더해 순이자 이익이 상반기 기준으로 +15.3%의 뚜렷한 증가를 시현했다.

코로나 관련 신용 리스크는 ▲선제적 충당금 약 3800억원 기 적립 ▲이자 유예 대출 원금 잔액은 3000억원 수준(총 여신의 0.1%) ▲동 여신의 잔액이 줄고 있고 우량/담보 비중이 각각 70%, 90% 수준으로 신용 위험은 관리 범위 이내로 판단됐다.

이외에도 6월 말 기준 중간 배당은 주당 750원으로 결정됐는데 이를 포함한 연간 배당 수익률은 5.2%로 양호하다는 평가다.

현대차증권 김진상 연구원은 "목표 주가는 2021년 최종 BPS에 타겟 P/B 0.6배를 적용 산출했다"고 밝혔다.

곽유민 기자 ymkwak@e-focus.co.kr

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