[투자분석] "아모레퍼시픽, 기대감 현실화돼야 할 2021년...목표가 상향"
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[투자분석] "아모레퍼시픽, 기대감 현실화돼야 할 2021년...목표가 상향"
  • 곽유민 기자
  • 승인 2021.01.12 09:58
  • 댓글 0
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[이포커스 DB]
[이포커스 DB]

KB증권은 12일 아모레퍼시픽에 대해 올해 실적 회복이 기대된다며 투자 의견 '매수'와 함께 목표 주가를 23만원으로 상향 조정했다.

박신애 연구원은 "아모레퍼시픽의 올해 연결 매출액과 영업 이익으로 전년 동기 대비 각각 17%, 197% 늘어난 5조2115억원, 4213억원을 전망한다"며 "국내 사업은 원래 1분기가 가장 성수기이나 최근 코로나19 상황이 악화된 점을 반영해 매출 회복이 2분기부터 더 빠르게 나타날 것"이라고 말했다.

이어 "연간 영업 이익률은 업황 회복에 기반한 매출 증가와 임차료, 인건비 등 판관비 절감 노력에 따른 레버리지 효과에 힘입어 4.9% 개선될 전망"이라며 "한국과 미국의 매장수 축소는 2020년에 대부분 마무리됐고, 중국 이니스프리 매장 구조 조정은 올해에도 공격적으로 이뤄질 전망"이라고 내다봤다.

박 연구원은 "아모레퍼시픽 주가는 구조 조정에 따른 손익 개선과 면세점 매출 회복에 대한 기대감이 선반영되면서 지난 연말 30% 가량 상승한 바 있다"며 "높은 밸류에이션 수준에도 불구하고 향후 주가가 추가 상승하기 위해서는 비용 절감 기대감만으로는 부족, '브랜드 경쟁력 회복을 통한 대 중국 매출 성장'이 매 분기 실적을 통해 확인돼야 한다"고 판단했다.

곽유민 기자 ymkwak@e-focus.co.kr

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경제부 차장 곽유민 기자입니다. 금융, 증권, 부동산을 취재합니다.


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