"한솔케미칼, 내년까지 영업 이익 상향...목표가·투자 의견 유지" / 종목 분석
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"한솔케미칼, 내년까지 영업 이익 상향...목표가·투자 의견 유지" / 종목 분석
  • 김지수 기자
  • 승인 2021.07.16 15:36
  • 댓글 0
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오늘 소개해 드릴 종목은 한솔케미칼(014680)입니다.

KB증권은 오늘(16일) 한솔케미칼 목표 주가로 35만원, 투자 의견 매수를 유지한다고 밝혔습니다.

이는 올해 4분기 영업 이익 585억원이 최근 3년간 4분기 평균 영업 이익 202억원 대비 +2.9배 증가하며 과거와 다른 실적 패턴을 나타낼 것으로 예상되기 때문인데요. 특히 하반기 반도체 소재 실적 개선이 본격화되는 가운데 4분기부터는 전기차 소재, QD 재료, NB 라텍스 매출이 동시에 급증하며 강력한 이익 모멘텀이 기대된다는 분석입니다.

따라서 한솔케미칼의 2021년, 2022년 영업 이익을 각각 2222억원, 2697억원으로 상향 조정한다고 KB증권은 전했습니다.

지금까지 한솔케미칼 영업 이익은 3분기에 고점을 형성한 이후 4분기는 연말 성과급 영향으로 급감 추세를 나타냈는데요. 따라서 과거 3년간 4분기 영업 이익은 평균적으로 전분기 대비 49% 감소, 전년 대비 25% 증가세를 기록했습니다.

그러나 올해 4분기 영업 이익은 연말 성과급 200억원을 반영하더라도 1분기를 저점으로 4분기까지 증익 추세가 예상돼 2014년 이후 7년 만에 처음으로 과거 실적 패턴에서 탈피할 것으로 추정되고 있습니다.

참고로 최근 1개월간 전기차 소재 5개 업체의 주가 상승률은 평균 +30.1%에 달하는 반면 한솔케미칼 주가는 오히려 하락세를 기록했는데요. 하지만 한솔케미칼은 전기차 소재 영업 이익 비중이 2021년 12%에서 2022년 20%로 확대되고, 전기차 소재 라인업도 매년 증가될 것으로 예상되고 있습니다.

특히 2022년 추정 실적 기준 전기차 소재 5개사의 P/E는 평균 55.7배로 한솔케미칼 P/E 12.5배 대비 +4.4배 할증 거래되고 있어 이는 곧 향후 한솔케미칼 주가 상승의 강력한 촉매로 작용할 전망이라고 KB증권은 평가했습니다.

(본 영상은 고객의 투자에 정보를 제공할 목적으로 작성된 해당 증권사 리포트 자료를 토대로 했으며 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종 결정을 하시기 바랍니다.)

김지수 기자 jisukim@e-focus.co.kr

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